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隨著全球經(jīng)濟(jì)格局的變化，歐美的并購基金公司紛紛將目光投向日本，展開巨額投資行動(dòng)。
貝恩資本（Bain Capital）、黑石（Blackstone）、KKR等知名投資機(jī)構(gòu)都制定了宏大的投資計(jì)劃，計(jì)劃在未來幾年內(nèi)向日本市場(chǎng)注入數(shù)萬億日元的資金。
貝恩資本是日本市場(chǎng)上為活躍的并購基金之一。貝恩資本的聯(lián)席管理合伙人大衛(wèi)·格羅斯（David Gross）表示，計(jì)劃在2029年之前投資超過5萬億日元，是過去五年投資規(guī)模的兩倍。
貝恩資本在日本的投資涵蓋多個(gè)領(lǐng)域，包括醫(yī)療保健、自動(dòng)化和機(jī)器人技術(shù)等，旨在解決人手短缺的問題。
貝恩資本的投資策略不僅限于高科技和醫(yī)療領(lǐng)域，還包括傳統(tǒng)行業(yè)的整合和優(yōu)化。例如，2018年貝恩資本成為收購東芝半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的企業(yè)聯(lián)盟一員，這一交易金額高達(dá)約2萬億日元。
黑石也在加緊對(duì)日本市場(chǎng)的布局。根據(jù)黑石總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官喬納森·格雷（Jonathan Gray）的表態(tài)，黑石計(jì)劃在未來三年內(nèi)向日本房地產(chǎn)等領(lǐng)域投資1.5萬億日元。
這一投資規(guī)模與黑石自2007年在日本開展業(yè)務(wù)以來累計(jì)的投資金額相當(dāng)。
喬納森·格雷強(qiáng)調(diào)，日本企業(yè)越來越重視凈資產(chǎn)收益率（ROE），加上日元貶值和股市上漲，使得投資機(jī)會(huì)顯著增加。
除了貝恩資本和黑石，凱雷集團(tuán)（Carlyle Group）也在積極擴(kuò)展其在日本的投資版圖。
凱雷集團(tuán)于2024年5月設(shè)立了一支規(guī)模為4300億日元的專屬基金，專門用于日本企業(yè)的投資。
這一基金的規(guī)模是2020年上一輪基金的1.7倍，創(chuàng)下了日本專屬基金的新高。
凱雷集團(tuán)的投資不僅限于設(shè)立新基金，還包括具體的企業(yè)收購。例如，凱雷集團(tuán)于2024年5月宣布以約1300億日元收購運(yùn)營(yíng)“肯德基”品牌的日本KFC控股公司。
KKR也計(jì)劃在未來10年內(nèi)向日本投資超過1萬億日元。自2010年以來，KKR已經(jīng)在日本國內(nèi)投資了約80億美元（約1.2萬億日元）。KKR的投資策略同樣注重企業(yè)價(jià)值的提升，通過收購高潛力企業(yè)，推動(dòng)其業(yè)務(wù)重組和市場(chǎng)擴(kuò)展。
此外，歐洲大手投資公司CVC資本（CVC Capital Partners）也在2024年2月啟動(dòng)了一個(gè)規(guī)模為68億美元的亞洲投資基金，計(jì)劃將其中20%投向日本。
各大并購基金之所以積極投資日本，是因?yàn)樗麄冋J(rèn)為從全球來看，日本投資的回報(bào)預(yù)期較高。
根據(jù)凱雷集團(tuán)的內(nèi)部收益率（IRR）數(shù)據(jù)顯示，凱雷自2007年以后設(shè)立的全球、歐洲、亞洲基金的IRR在8%至14%之間，而其日本專屬基金的IRR則高達(dá)28%。
除了高回報(bào)預(yù)期，日元貶值也是吸引并購基金的重要因素之一。隨著美國和歐洲的利率持續(xù)高企，融資成本增加，導(dǎo)致投資環(huán)境趨于嚴(yán)峻。在此背景下，日元的貶值使得日本資產(chǎn)變得相對(duì)便宜，為海外投資者提供了良好的投資機(jī)會(huì)。
日本政府也在積極推動(dòng)資本市場(chǎng)改革，吸引海外投資。例如東京證券交易所一直在推動(dòng)企業(yè)改善資本效率，特別是對(duì)于那些股價(jià)低于賬面價(jià)值的企業(yè)，要求其采取措施提升股東回報(bào)。一系列政策措施旨在提高日本企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力，為并購基金的進(jìn)入創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。
同時(shí)，通過設(shè)立海外投資基金和提供低息貸款，政府幫助企業(yè)降低了融資成本，提升了其國際競(jìng)爭(zhēng)力。這些措施不僅有助于推動(dòng)日本企業(yè)的國際化發(fā)展，也為并購基金提供了更多的投資機(jī)會(huì)和支持。
企業(yè)治理的改善也是吸引并購基金的重要因素之一。自2010年代初以來，日本政府和企業(yè)界一直在努力改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，推動(dòng)透明度和股東權(quán)益的提升。
這種變化不僅提高了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，也增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)日本企業(yè)的信心。例如，索尼和日立等公司已經(jīng)設(shè)定了明確的資本回報(bào)率目標(biāo)。這種透明和高效的治理結(jié)構(gòu)為并購基金提供了良好的投資標(biāo)的，有助于實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的投資回報(bào)。
全球經(jīng)濟(jì)的不確定性增加，也讓投資者對(duì)日本市場(chǎng)的興趣不斷上升。日本市場(chǎng)不僅提供了高回報(bào)的投資機(jī)會(huì)，還具有穩(wěn)定的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。這使得日本成為全球資本流動(dòng)的一個(gè)重要目的地。隨著更多資金的涌入，日本市場(chǎng)有望進(jìn)一步活躍，為全球投資者帶來新的機(jī)遇。
全球資本重金投入日本市場(chǎng)
2020~2024全球資本對(duì)日投資匯總
2020.01 Nuveen對(duì)日投資2333億日元2020.01 Blackstone對(duì)日投資3000億日元購買大阪房產(chǎn)
2020.03 nuveen追加對(duì)日投資147億日元
2020.04 BGO以25億美金收購東京寫字樓，預(yù)計(jì)投入1萬億日元強(qiáng)勢(shì)買入日本房產(chǎn)市場(chǎng)
2020.07 Blackstone加大對(duì)日投資，投資額超500億日元
2020.08 Alianz在日本投資170億日元，購買日本房產(chǎn)，布局日本市場(chǎng)
2020.08 股神巴菲特收購日本5家大型貿(mào)易公司，日本股市應(yīng)聲上漲
2020.08 AXAIM聯(lián)手ESR進(jìn)入日本市場(chǎng)，投資390億元購買日本房產(chǎn)
2020.09 PAG預(yù)計(jì)未來四年高購入8400億日本房產(chǎn)
2020.10 BGO預(yù)計(jì)未來三年夠購入105兆日元的日本房產(chǎn)
2020.12 Blackstone以1100億日元購入日本商業(yè)辦公樓，集中東京及大阪
2021.01 美國凱雷投資集團(tuán)(The Carlyle Group)投資超1萬億日元
2020.06 美國 MacDermid Performance Solutions Japan KK加大投資，擴(kuò)建研發(fā)基地
2021.10 美光科技公司Micron Technology 投資8000億日無計(jì)劃在日本廣島建立工廠
2021.11 臺(tái)灣積體電路制造股份有限公司投資額約1萬億日元。
2022.02 新加坡政府投資公司GIC，以1500億日元收購日本西武控股公司旗下的31家酒店
2023.06 日本已成為亞洲活躍的商業(yè)地產(chǎn)投資市場(chǎng)，交易額達(dá)到了163億美元
2023.01 私募股權(quán)公司Bentall Green Oak以約550億日元收購了大阪的Rihga Royal Hotel
2023.07 高盛財(cái)富管理全球主管MarcNachmann稱，高盛計(jì)劃增加對(duì)房地產(chǎn)的投資
2023.08 KKR&Co.和GawCapital從Odakyu Electric Railway手中收購東京凱悅酒店
2024.05 新加坡政府投資公司收購日本物流設(shè)施
2024.02 巴菲特對(duì)日本五大商社持股已達(dá)9%、到去年底賺了80億美元，收益率60%
2024.02 臺(tái)積電正式宣布將在日本的熊本縣投資第二座芯片廠,總投資大約為130億美元
2024.04 據(jù)消息人士透露，全球知名軟件公司甲骨文計(jì)劃向日本投資超過80億美元
2024.04 微軟宣布在日本投資近30億美元發(fā)展人工智能
2024.05·黑石集團(tuán)據(jù)悉將收購日本漫畫應(yīng)用軟件Infocom
2024.06 中東主權(quán)財(cái)富基金SWE之一卡塔爾投資局計(jì)劃增加在日本投資80萬億日元
2024.06 中國阿里巴巴創(chuàng)始人馬云領(lǐng)導(dǎo)的私募基金云峰資本將投資約1000億日元日本房地產(chǎn)
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